Le marché du Forex présente un degré important de volatilité. Il est vrai que certaines paires sont plus stables que d'autres. Toutefois, les changements macroéconomiques influencent leur comportement. Les cambistes utilisent un certain nombre d'outils pour définir leurs stratégies d'achat et de vente. L'un de ces outils est l'historique des devises. Ces informations permettent aux traders de savoir comment les paires se sont comportées sur le long terme. Dans cette opportunité, nous allons apprendre comment obtenir l'historique des cotations d'une paire et son importance lors de l'élaboration du trade.

Qu'est-ce que l'historique des changes ?

Si vous vous plongez dans le marché des changes, l'une des tâches que vous devrez effectuer systématiquement est de connaître les performances des paires de devises que vous souhaitez négocier. Grâce à l'historique des devises, les traders peuvent comparer les comportements passés avec les tendances actuelles.

Ces informations s'appliquent également à toutes les entreprises qui font des affaires au niveau international. Pour fixer le taux de change, il est essentiel de connaître le comportement historique d'une paire.

Les brokers Forex offrent à leurs clients des informations sur l'histoire des monnaies. Certains fournissent ce service gratuitement et d'autres demandent une rémunération pour fournir ces données immédiatement. Dans tous les cas, l'obtention de l'historique du comportement des paires est une tâche que vous pouvez effectuer vous-même.

Un grand nombre de cambistes fondent leurs décisions sur l'analyse technique. De cette manière, et grâce à l'historique des devises, il est possible d'établir des modèles de comportement et, à partir de là, des tendances. Le logiciel qui aide à établir des prévisions pour les paires de devises se nourrit, en partie, de ces historiques.

Recueillir des informations historiques

Un trader peut obtenir des informations sur l'historique des devises par différents moyens. Les brokers Forex mettent ces informations à la disposition de leurs clients. Il en va de même pour les plateformes de trading Forex. Toutefois, il se peut que ces informations ne soient pas aussi complètes que vous le souhaitez. Il se peut aussi qu'il ne remonte pas assez loin dans le temps, selon vos besoins.

Avant d'effectuer un investissement, d'acquérir l'historique du forex auprès d'un broker ou d'une plateforme, assurez-vous qu'il contient toutes les données et la portée dont vous avez besoin. Sinon, vous devrez vous donner la peine de rassembler les informations.

Où trouver les données sur l'historique des devises ?

Tout d'abord, la chose la plus importante à faire avant de mener une recherche exhaustive est d'établir la fiabilité de la source.

Une première source fiable est le service fiscal interne du gouvernement d'un pays. Bien que tous n'accumulent pas et ne rendent pas ces informations disponibles, il est possible de les obtenir. En général, ces entités fournissent des moyennes annuelles des taux de change. Cela est dû à l'importance du règlement fiscal.

Sur le site du Fonds monétaire international, on peut consulter les taux de change de centaines de devises par rapport au dollar américain. L'historique des devises disponibles remonte à 1996. Dans des tableaux assez faciles à comprendre, vous pouvez accéder au taux de change pour un mois donné, jour par jour.

Un convertisseur de devises permet à l'utilisateur d'accéder au prix coté d'une paire à une date sélectionnée. Vous pouvez également obtenir l'historique des devises d'une paire sur une plage de dates donnée.

Une autre source fiable de données historiques sur les devises est l'Université du Maine. Les données historiques sur le comportement des devises proviennent de diverses sources que nous avons déjà mentionnées ici.

Enfin, les banques centrales de chaque pays mettent à la disposition des investisseurs des données sur les taux de change de nombreuses devises.

Les actions américaines ont pour commencer le mois d'octobre sur une bonne note. Ce rebond a été précédé par le krach de septembre où le S&P 500 a perdu plus de 9 % et où l'indice le plus populaire du monde est tombé à son plus bas niveau de l'année.

Nous avons assisté à une volatilité extrême des actions américaines cette année. Les marchés sont tombés à de nouveaux planchers, puis ont rebondi. La première moitié de l'année a été la pire en cinq décennies, mais les marchés ont rebondi en juillet, ce qui en a fait le meilleur mois depuis 2020.

Les marchés ont commencé à s'affaiblir en août sur fond d'inquiétudes concernant l'inflation tenace et les hausses de taux agressives de la Fed. Le mois de septembre, qui de toute façon est historiquement le pire mois pour les actions américaines, s'est avéré assez mauvais pour les investisseurs, le S&P 500 étant tombé sous ses plus bas de juin.

Les actions américaines ont commencé le mois d'octobre avec un sac. Alors que le VIX, qui mesure la volatilité, et les rendements obligataires ont chuté, les actions ont augmenté. L'indice Dow Jones a gagné plus de 700 points, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a progressé de 2,27 %. Le Nasdaq a sous-performé le S&P 500 dans le contexte de la chute des valeurs technologiques.

Même les FAANG ont dégringolé cette année et Meta Platforms et Netflix figurent parmi les pires perdants du S&P 500 cette année. En attendant, la forte hausse des actions au début du mois d'octobre est une pause bienvenue pour les investisseurs. Citi prévoit un rebond des actions américaines au quatrième trimestre et s'attend à ce que le S&P 500 termine l'année à 4 000. Bien que la société de courtage ait réduit son objectif de 200 points, elle s'attend néanmoins à une hausse de l'indice au quatrième trimestre.

Toutefois, Citi est circonspecte quant aux perspectives du marché pour 2023 et s'attend à ce que le S&P 500 soit à 3 900 à la fin de 2023. En cas de récession sévère, Citi estime que l'indice peut tomber à 3 250. La probabilité d'une récession sévère aux États-Unis est de 20 %.

Les analystes sur les perspectives du marché

Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, estime que la trajectoire de l'inflation et la réponse des banques centrales seront les moteurs des marchés. Il a déclaré : "Les derniers développements soulignent notre opinion selon laquelle les conditions ne sont pas encore réunies pour un retournement durable du sentiment du marché. Selon nous, une telle amélioration nécessitera des preuves irréfutables que la menace de l'inflation s'éloigne, ce qui permettra aux banques centrales de prendre une tournure plus dovish."

Les données sur l'inflation américaine pour le mois d'août ont été plus mauvaises que prévu, ce qui a entraîné un effondrement des actions américaines. La Fed a effrayé les marchés avec un relèvement des taux de 75 points de base en septembre. Bien que cette hausse des taux soit conforme au consensus, le graphique en points de la Fed montre que les membres du FOMC envisagent une hausse des taux à 3,4 % d'ici la fin de l'année. Cela signifierait au moins une nouvelle hausse des taux de 75 points de base cette année.

Le dot plot montre que le FOMC voit une hausse de taux de 25 points de base en 2023. Les membres du FOMC ne prévoient pas de baisse de taux avant 2024. M. Powell a déclaré : "Mon message principal n'a pas changé depuis Jackson Hole." Il a ajouté : "Le FOMC est fermement résolu à ramener l'inflation à 2 %, et nous continuerons jusqu'à ce que le travail soit fait."

Bank of America prévoit une baisse des marchés

Bank of America continue de rester baissière sur les actions américaines. Dans une note aux clients, elle a déclaré : "Les risques continuent de s'accumuler alors que les banques centrales marchent sur la corde raide de l'inflation et du risque de récession. Alors que les replis s'intensifient, les marchés pourraient bientôt s'attendre à un soutien de la part des [banques centrales] (comme nous l'avons vu de la part de la Banque d'Angleterre mercredi), se préparant potentiellement à une déception."

Notamment, les banques centrales du monde entier continuent de relever les taux, à l'exception notable de la Turquie et de la Chine. JPMorgan considère que les tensions géopolitiques et la politique monétaire restrictive constituent un risque pour les actions américaines.

Bank of America a précédemment déclaré que 29 des 34 principales banques centrales augmentent leurs taux. Les hausses de taux sont assez agressives et la Banque centrale européenne a également relevé ses taux de 75 points de base, emboîtant le pas à la Fed.

Certains voient des opportunités d'achat dans les actions américaines

Bernstein voit des opportunités à court terme dans les actions américaines. Dans une note au client, il a déclaré : "Notre indicateur composite de sentiment (CSI) vient de déclencher un signal d'achat. Au cours des 22 dernières années, les signaux d'achat ont été suivis de rendements positifs sur le marché mondial des actions à 4 semaines dans plus de 70 % des cas."

Il ajoute : "Nous considérons ce signal comme une opportunité potentielle d'achat tactique à court terme, mais nous restons prudents sur les actions sur un horizon à moyen terme." Bien que Bernstein ne pense pas que le marché baissier soit terminé, à court terme, il voit une plus grande probabilité de voir les actions monter que descendre.

Jim Cramer sur une reprise durable des actions américaines

Jim Cramer s'est également penché sur les raisons pour lesquelles les rallyes des marchés boursiers américains n'ont pas réussi à se maintenir. Selon lui, la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine, les blocages intermittents de la COVID-19 en Chine et l'inflation élevée sont les trois raisons pour lesquelles les actions américaines ne se sont pas redressées de manière durable.

Cela dit, les marchés semblent désormais tenir compte d'un "atterrissage brutal" de l'économie américaine. Une récession est à craindre, d'autant que la situation géopolitique reste fragile. De nombreux courtiers estiment que les actions américaines pourraient chuter davantage si l'économie entrait en récession. À de multiples reprises, Jerome Powell a déclaré que si la Fed n'essayait pas d'imposer une récession, ses hausses de taux pourraient provoquer une récession aux États-Unis.

L'action FedEx se négocie aujourd'hui en forte baisse après la publication de ses résultats pour le premier trimestre fiscal de 2023. Non seulement la société n'a pas respecté les estimations de chiffre d'affaires et de résultat net, mais elle a également fourni des prévisions peu encourageantes pour le deuxième trimestre fiscal.

Le PDG de FedEx, Raj Subramaniam, a également mis en garde contre une récession mondiale. La société a également retiré ses prévisions pour l'ensemble de l'année et se concentre désormais sur la réduction des coûts afin de protéger ses marges.

FedEx a déclaré des revenus de 23,2 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est terminé en août. Bien que ce chiffre soit supérieur aux 22 milliards de dollars enregistrés au cours du trimestre correspondant de l'année dernière, il est inférieur aux 23,59 milliards de dollars attendus par les analystes.

FedEx a manqué les estimations de bénéfices pour le trimestre

La société a affiché un BPA ajusté de 3,44 $ pour le trimestre, ce qui est inférieur aux 4,37 $ affichés l'année dernière. Les analystes avaient prévu un BPA ajusté de 5,14 $ pour le trimestre.

La société a déclaré : " Les résultats du premier trimestre ont subi l'impact négatif de la faiblesse des volumes mondiaux qui s'est accélérée au cours des dernières semaines du trimestre. Les résultats de FedEx Express ont été particulièrement affectés par la faiblesse macroéconomique en Asie et les difficultés de service en Europe, entraînant un manque à gagner dans ce segment d'environ 500 millions de dollars par rapport aux prévisions de la société."

Subramaniam a déclaré que, bien que la société ait pris plusieurs mesures pour faire face aux vents contraires, les résultats n'ont pas répondu aux attentes. Il a ajouté : "Bien que cette performance soit décevante, nous accélérons énergiquement les efforts de réduction des coûts et évaluons des mesures supplémentaires pour améliorer la productivité, réduire les coûts variables et mettre en œuvre des initiatives de réduction des coûts structurels."

FedEx a annoncé des initiatives de réduction des coûts

Lors de la publication des résultats, FedEx a annoncé plusieurs initiatives de réduction des coûts. Elle a annoncé une réduction des fréquences de vol et a déclaré qu'elle stationnerait temporairement certains de ses avions. Elle réduit également le nombre d'heures de travail et consolide certaines opérations de tri afin d'améliorer la productivité. FedEx a également annoncé un report de l'embauche.

En effet, il y a quelques mois à peine, FedEx se démenait pour attirer davantage de travailleurs. Elle offrait même des salaires plus élevés, y compris pour les week-ends. Le marché du travail américain était assez tendu et les entreprises avaient du mal à embaucher des travailleurs. Cependant, dans un contexte de ralentissement de l'économie, le marché du travail américain revient à des niveaux plus normaux.

Bien que le taux de chômage américain soit toujours au plus bas depuis plusieurs décennies, la Fed s'attend à ce qu'il augmente dans les mois à venir. FedEx a également annoncé la fermeture de 90 bureaux et a déclaré qu'elle avait identifié cinq bureaux d'entreprise à fermer.

Les orientations ont effrayé les marchés

Pour le deuxième trimestre fiscal, FedEx a annoncé des revenus compris entre 23,5 et 24 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux 24,86 milliards de dollars attendus par les analystes. La société a déclaré que son bénéfice par action ajusté serait supérieur à 2,75 dollars pour le trimestre, alors que les analystes prévoyaient un chiffre de 5,48 dollars.

Commentant ses prévisions, la société a déclaré : "Tout en poursuivant ses actions agressives de réduction des coûts, la société s'attend à ce que les conditions commerciales continuent de s'affaiblir au deuxième trimestre. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023".

FedEx a également retiré ses prévisions pour l'ensemble de l'année. Elle a également abaissé le budget de dépenses d'investissement de 500 millions de dollars pour le porter à 6,3 milliards de dollars. Cependant, elle a maintenu ses prévisions de rachat d'actions à 1,5 milliard de dollars et a déclaré qu'elle rachèterait 1 milliard de dollars de ses actions au deuxième trimestre.

Le PDG de FedEx met en garde contre une récession

En réponse à une question de Jim Cramer qui voulait savoir si le monde se dirigeait vers une récession, M. Subramanian a déclaré : "Je le pense. Mais vous savez, ces chiffres ne sont pas de très bon augure.

Il a ajouté : "Nous constatons une baisse des volumes dans tous les segments à travers le monde, et vous savez, nous venons juste de commencer notre deuxième trimestre." Subramaniam a ajouté : "Les chiffres hebdomadaires ne sont pas très bons, donc nous supposons simplement à ce stade que les conditions économiques ne sont pas vraiment bonnes."

Les craintes de récession augmentent

Les craintes de récession augmentent dans un contexte d'inflation élevée et de hausse des taux d'intérêt. Dans sa note, Bank of America indique que 29 des 34 principales banques centrales relèvent leurs taux. Les hausses de taux sont assez agressives et la Banque centrale européenne a également augmenté ses taux de 75 points de base, emboîtant le pas à la Fed.

Bank of America a déclaré : "Malheureusement, le contexte politique n'est pas propice à un redressement des perspectives de croissance dans un avenir proche." Elle a ajouté : "En fait, si l'on garde à l'esprit que les cycles de resserrement de la Fed se terminent le plus souvent par des récessions, il est probable que les choses prennent un tour plus défavorable."

On craint une récession d'autant plus que la situation géopolitique est encore fragile. De nombreuses maisons de courtage estiment que les actions américaines pourraient chuter davantage si l'économie entre en récession. Auparavant, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que si la Fed ne cherche pas à imposer une récession, ses hausses de taux pourraient provoquer une récession aux États-Unis.

L'action FedEx atteint son plus bas niveau sur 52 semaines.

Au vu de l'action de prémarché, l'action FedEx semble prête à tomber à un nouveau plus bas de 52 semaines. D'autres sociétés de premier plan, comme Nvidia et Meta Platforms, ont également atteint leur plus bas niveau sur 52 semaines. Les actions américaines se sont également effondrées ce mois-ci. Alors que les actions ont clôturé en hausse la semaine dernière, mettant fin à trois semaines de baisse, elles semblent prêtes à clôturer cette semaine en baisse.

Les actions américaines ont atteint leur niveau le plus bas en juin 2022 et se sont depuis maintenues à ces niveaux de prix. Dans le contexte de l'aggravation du ralentissement économique, certaines maisons de courtage voient les marchés tomber en dessous de leurs plus bas de juin. Les résultats et les prévisions de FedEx sont un autre rappel sinistre de la détérioration du scénario macroéconomique.